【決着】S&P500とVTI、どっちを買うべき？統計が示す「最適解」と、僕らが陥る”誤差”の罠

こんにちは、いわしブログです。

「S&P500（VOO）とVTI（全米株式）、結局どっちがいいの？」

これは投資初心者から中級者が必ず一度はハマる、深くて暗い沼です。

特に20代の方にとっては、数十年後の資産額を左右する（かもしれない）重大な決断に見えるでしょう。今回はこの問いに対して、感情論ではなく「統計」を使って、シンプルな結論を出します。

いわしブログらしい、ちょっと理屈っぽくて、でも明日からの行動がスッキリ決まる記事を作成しました。

どっちが有利か悩んでいたころの話

僕もかつて、深夜2時までパソコンの画面に張り付いていたことがあります。

左のウィンドウにはS&P500（VOO）のチャート。右のウィンドウにはVTI（全米株式）のチャート。

「過去5年はVOOが勝っている…でも、過去20年で見ると小型株効果でVTIが少し有利か？」

「いや待てよ、構成銘柄数で見ればVTIは4000社、VOOは500社。分散の観点ではVTIが正義だ」

「しかし、S&P500には”採用基準”というクオリティフィルターがある…」

コーヒーはとっくに冷めきっているのに、僕の頭は熱いままでした。まるで、「コカ・コーラ」と「ペプシ」の成分表を顕微鏡で見比べながら、どちらを飲むと健康になれるかを真剣に悩んでいるような状態です。

皆さんも、似たような経験はありませんか？

「最適解を選びたい」という真面目な気持ちが、いつの間にか「決断できない」というストレスに変わっている。今日は、この「分析麻痺」という病に、統計学で終止符を打ちましょう。

悩みの種を取り除くために、感情を排してデータを見ます。ここで登場するのが、統計学の概念「相関係数」です。

S&P500とVTIの値動きが、どれくらい似ているかを示す「相関係数」をご存知でしょうか。

1.0が「完全一致」、0が「無関係」です。

S&P500とVTIの相関係数は、多くの期間で「0.99」を超えます。

これはもう、「似ている」というレベルではありません。統計的に言えば、「ほぼ同じ動きをする」と見なして差し支えないレベルです。

「でも、VTIには小型株が3000社以上も多く含まれているじゃないか！」

その通りです。しかし、両者とも「時価総額加重平均」という計算方法を採用しています。

これは、「会社の規模（時価総額）が大きいほど、指数への影響力が大きい」というルールです。

つまり、あなたが「VTIで小型株ドリームを掴むぞ！」と意気込んでも、ポートフォリオの中身は「ほぼS&P500 ＋ほんの少しのスパイス（小型株）」になっているのが現実なのです。

過去のデータを切り取る期間によって、勝者は入れ替わります。

しかし、その差は年利換算でコンマ数パーセントの世界。20代のあなたが将来手にする数千万円規模の資産において、この差は「統計的な誤差（ノイズ）」に過ぎません。

統計が出した答えはシンプルです。

「S&P500とVTI、どちらを選んでも結果は99%変わらない」

では、あなたはどう行動すべきか？戦略的な結論を提示します。

あるいは好みで選ぼう
- 「歴史とブランド」が好きなら S&P500（VOO/eMAXIS Slim米国株式）。
- 「市場全体を丸ごと買う（分散の極致）」という哲学が好きなら VTI（楽天VTI/SBI・V・全米株式）。
- これ以上、この選択に1秒も使わないでください。
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